明日申购中签率高！60亿元规模的常银转债来了

银行可转债已经展期日前，常熟银行可转债尹畅可转债将开始认购，发行规模60亿元

值得一提的是，尹畅的可转换债券具有更高的权利根据公告，尹畅可转债每股配售金额为2.189元这意味着投资者可以用常熟银行的五只手配售一只可转债

截至9月14日，今年以来，已有民生银行，长沙银行，齐鲁银行，厦门银行，瑞丰银行等5家银行披露了可转债发行计划未来将有近800亿元的商业银行可转债登陆资本市场

尹畅可转换债券公开购买

根据发行公告，常熟银行可转债将于9月15日申购根据优先配售和网上申购数量，9月16日公布网上中签率和优先配售结果，网上中签结果以抽签方式确定

根据申银万国的计算，常熟银行股价为8.1元时，转股价值为100.25元，对应的可转债价格在119.31元至120.45元之间常熟银行股价在7.3元—8.9元区间时，对应的可转债市值约为114.99元—125.6元

如果以目前的市场估值水平衡量，尹畅可转债破发的概率很小假设可转债首日涨幅为20%，每股配售收益约为0.438元如果8.1元以股价成本参与配售，综合配售收益为4.26%，配售收益更高

数据显示，截至9月14日收盘，常熟银行股价报7.90元从股价表现来看，1月4日至9月14日，常熟银行涨幅22.96%，在a股上市银行中排名第一，仅次于成都银行，江苏银行，南京银行，江阴银行

银行对补血需求强烈

资料显示，今年上市的银行可转债有两只，分别来自成都银行和重庆银行，发行金额分别为80亿元和130亿元。

除了常熟银行，还有一些银行正在稳步推进可转债的发行计划，计划发行规模也不小其中规模最大的是民生银行，计划发行500亿元可转债此外，长沙银行和齐鲁银行的计划发行规模也分别达到了110亿元和80亿元

研究机构认为，银行发行可转债主要是为了补充核心一级资本最近几年来，在金融支持实体经济和监管政策调整的背景下，商业银行面临的资本约束越来越明显，资本补充欲望不断高涨

常熟银行半年报显示，截至2022年6月末，其核心一级资本充足率，一级资本充足率和资本充足率分别为9.86%，9.91%和11.58%，较去年末分别下降0.35，0.35和0.37个百分点。

但对于银行而言，仍需关注转换率低，发行时间长等因素导致的实际补充资本效果不佳。

此外，银行可转债的发行可能需要较长时间以民生银行为例早在2017年3月，该行就公布并论证了发行500亿元可转债补充核心一级资本的可行性报告，但至今仍未发行

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编辑：文辉