海汽集团拟进军免税业务惹关注：股价六连板又收问询函

日前，海汽集团股价再次涨停，收于21.29元，总市值67.28亿元至此，停牌前后8个交易日内，海汽集团已收获7个涨停此前，5月27日晚间，海汽集团发布公告称，拟收购海南旅投免税品有限公司100%股权，并非公开发行募集配套资金

在连续涨停的同时，海汽集团的拟收购事项也引起了交易所的关注6月7日下午收盘后，上交所向海汽集团发出问询函国商报记者注意到，问询函对海汽集团提交的收购方案提出了八大质疑，主要集中在收购后上市公司业务转型，海旅免税业务模式，市场竞争等方面

停牌前股价已经上涨。

5月27日晚间，海汽集团发布股票复牌公告，同时披露正在筹划的重大资产重组事项。

海汽集团拟向海南旅游投资发展有限公司发行股份及支付现金购买其免税的海旅100%股权同时，拟向不超过35名合格特定投资者非公开发行股票募集配套资金募集配套资金总额不超过发行股份购买资产交易价格的100%，发行股份数量不超过本次发行前上市公司总股本的30%

公告称，上述交易涉及的标的资产的审计和评估尚未完成，因此本次收购交易的价格尚未确定，本次定增发行价格为11.09元/股。

需要注意的是，海汽集团的控股股东为海南海汽投资控股有限公司，持有海汽集团42.5%的股权，而本次收购的交易对方海南旅投持有海汽集团90%的股权，因此也是海汽集团的间接控股股东。

国商报记者注意到，海汽集团宣布股票从5月16日起停牌，但停牌前，5月12日和5月13日股价分别上涨10.02%和5.25%此外，复牌后，海汽集团股价在8个交易日内翻番

对于此次收购，海汽集团表示，标的主营业务为免税商品零售，盈利能力较强本次交易完成后，伴随着优质资产的注入，上市公司的盈利能力将进一步增强

去年的目标营收是海汽集团的3倍。

根据交易方案，海旅的2021年免税收入约为24.55亿元，而海汽集团为7.32亿元。

从收入规模来看，海上旅游免税要大得多因此，原主营业务为汽车客运和汽车站运营的海汽集团也在公告中表示，收购后将从传统运输企业升级为综合性旅游上市公司，打造海南旅游新名片

不过，这也引起了交易所的注意在6月7日晚间发布的问询函中，交易所首次提问收购后，公司面临包括组织架构，内部控制，人才引进等在内的管理挑战，并要求说明今后要进行的整合措施和计划

同时，方案显示，目前海南离岛免税市场主要包括中国免税，海上旅行免税，海控全球精品免税，中国服务免税，深圳免税同时，伴随着中国免税商品市场竞争对手和潜在竞争对手的增加，目标公司的市场份额和经营业绩将受到一定影响问询函还要求进一步说明核心竞争力，持续盈利能力，行业政策趋势，市场竞争格局等

此外，交易所关注的问题还包括业绩变动，资产负债，经营性现金流等免税申报期内

国商报记者发现，作为一家主营班车客运和客运站的企业，海汽集团近两年的业绩受疫情影响较大交易预案显示，2019年至2021年，该企业净利润分别为4874.3万元，—9901.1万元和—7268.22万元

主业景气度的下降也让公司有了培育和孵化新业务的打算免税试水方面，海汽集团结合主营客运业务，开发了免税购物定制线路产品，同时还完成了海南自由贸易港建设以来首辆零关税进口汽车的采购，报关等相关工作海汽集团在2021年半年报中表示，这为下一步大规模采购免税进口营运车辆奠定了基础

还需要注意的是，早在2020年7月，海南旅就向当地政府提交了离岛免税商品经营资格的申请当时市场聚焦海汽集团，公司据此发布澄清公告

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编辑：夏冰