2022中期策略研讨会：不求速胜把握需求确定性的主题投资机会

需求缓慢稳步回升，中小企业投资环境逐步改善。

需求在4月份触底，拐点很明显疫情过后，需求恢复良好，企业信贷相对滞后但居民悲观预期仍在，2015年储蓄率再创新高，投资意愿较弱

关注两大板块:次新股板块和科技创新板。

次新股板块:历次次新股板块底部都是因为大盘的下跌趋势，同时出现了大规模的破发潮但每次见底后的反弹幅度明显高于大盘和各类指数我们认为，这一次新的板块将在一年半的下跌后反弹很长一段时间

科技创新板:目前科技创新板的政策环境，融资环境，产业结构变化的逻辑与2013年创业板相似，唯一不同的是需求复苏周期弱于2013年我们认为科创板值得关注，但其投资水平无法与2013年创业板相比，需要重点关注需求回暖和企业宽信贷节奏

推荐三个方向五个主题。

外需确定性方向:1)培育钻石，2)户外电动工具(OPE)。

投资方向:3)电交主题。

boom轨道的细分龙头:4)光伏辅材中的接线盒，焊接带，导电银浆，5)半导体中的电子特殊气体。

风险警告

全球经济下滑带来了冲击，海外需求增长不及预期，产业投资政策不确定。

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编辑：山歌