子公司计提商誉减值2.1亿?康弘药业扭亏后能否延续增长

电鳗快递/杨莉

2021年至2022年一季度，康弘药业业绩实现持续快速增长，尤其是在子公司商誉减值2.1亿元的情况下报告期内，公司生物制药和中成药收入快速增长而且，公司的R&D投资连续两年占比接近30%

净利润持续快速增长

日前，康弘药业发布2021年业绩报告报告期内，公司实现营业收入36.1亿元，同比增长9.4%，同期归属于上市公司股东的扣非前后净利润分别为4.21亿元和3.01亿元，同比分别增长256.04%和191.55%，同期经营活动产生的现金流量净额为4.94亿元，同比增长80.79%

对于业绩变动的原因，康弘药业在业绩预告中表示，报告期内，公司产品主要涉及中成药，化学药和生物药预计报告期内营业收入将继续增长，其增速有望大于上年同期其中，中成药和生物药产品销售收入稳步增长，化学药产品销售收入因药品集中采购略有下降

此外，报告期内公司以色列全资子公司IOPtima持续受到全球新冠肺炎疫情影响，其产品在全球市场的推广及新产品研发进度低于预期鉴于全球新冠肺炎疫情的持续影响，出于谨慎，公司在收购IOPtima过程中形成的商誉预计将发生减值经初步核算，预计商誉减值21483.89万元上述业绩预计已考虑到商誉减值的影响

事实上，在净利润大幅增长的同时，康弘药业2021年营业收入的增长并不突出这主要是由于公司对各项费用的控制报告期内，公司销售费用14.04亿元，同比下降0.22%，同期管理费用为3.82亿元，同比下降21.21%，财务费用为—3433万元，R&D费用为10.08亿元，同比下降39.84%

可以看出，各项费用的大幅下降对康弘药业的业绩贡献巨大，使得公司在营业收入增长并不突出的情况下，净利润实现了大幅增长事实上，2022年一季度康弘药业业绩保持了较快增长

康药业发布的2022年第一季度业绩快报显示，报告期内，公司实现营业收入8.95亿元，同比下降2.11%，同期归属于上市公司股东的扣非前后净利润分别为2.97亿元和2.79亿元，同比分别增长27.22%和27.82%同期经营活动产生的现金流量净额为2.89亿元，同比增长48.47%

子公司计提商誉减值2.1亿元。

年报显示，康弘药业主营业务为药品和医疗器械的研发，生产和销售2021年，公司收入几乎全部来自医药制造按产品来看，公司收入30.06%来自中成药，33.02%来自化学品，36.6%来自生物制品，0.3%来自医疗器械

2015年6月，康弘药业登陆a股市场2018年至2021年，公司扣非后净利润分别为6.29亿元，6.42亿元，—3.28亿元和3.01亿元，同期增长率分别为0.35%，2.06%，—151.2%和191.55%2021年，公司扭转了业绩下滑的局面

虽然康弘药业净利润增长幅度较大，但其以色列全资子公司IOPtima商誉减值对公司业绩影响较大。

资料显示，IOPtima于2002年7月在以色列特拉维夫成立，主要从事眼科医疗器械的研发，生产和销售其产品IOPtiMateTM是一种用于治疗开角型青光眼的创新型CO2激光手术系统于2014年2月获得中国美国食品药品监督管理局认证，并获得欧盟，以色列，加拿大，墨西哥，秘鲁，泰国等国家的上市许可

当初，康弘药业拟以约2.74亿元收购IOPtima，以拓展公司眼科产品线，进军眼科器械及耗材领域，推进公司国际化战略，拓展全球市场。

但自从收购IOPtima后，IOPtima的经营状况并不理想，一直处于亏损状态财务数据显示，2016年至2020年1—9月，IOPtima公司分别实现营收360.25万元，84.02万元，764.44万元，553.85万元，285.87万元，净利润依次为—1183.15万元，—1314.38万元，—1467.66万元，—1946.51万元，—1465.57万元由于业绩持续亏损，2021年康弘药业不得不对该子公司计提商誉减值21，483.89万元

此外，值得注意的是，IOPtima的毛利率也波动较大2016年至2020年1—9月，其毛利率依次为52.37%，39.95%，12.84%，16.85%，28.64%，整体呈波动下降趋势

两大主营业务实现快速增长。

尽管子公司持续亏损，但康弘药业的业务亮点之一是其生物制药和中成药的快速增长。

公司2021年年报显示，其生物制药和中成药实现快速增长，营业收入分别达到13.20亿元和10.84亿元，同比分别增长21.45%和18.91%，成为业绩增长的强劲助力。

在生物制药方面，公司康柏西普注射液是中国眼科领域唯一自主研发的生物制药，已在中国成功上市填补了国内眼底黄斑变性药物的市场空白，八年来共注射middot 180多万眼二是其市场前景依然广阔

其中，黄斑变性是中老年人致盲的主要原因据权威数据显示，全球每年新增AMD患者超过100万2020年，西方国家AMD患者将超过2500万，我国50岁以上人群AMD患病率将达到1.89%—15.5%2040年，全球AMD患者数量将增至2.88亿

中成药方面，公司主打产品松龄血脉康胶囊是首个以新鲜松叶为原料的平肝熄风，降血压，调脂的中成药公司主要产品舒肝解郁胶囊是国内首个治疗中轻度抑郁症的中药新药，国家医保品种，被《中国抑郁症防治指南》推荐

2021年，康弘药业R&D投资10.29亿元，同比增长7.73%，占营业收入的28.53%，2020年，公司R&D投资为9.55亿元，占同期营业收入的28.98%可以看出，该公司的R&D投资连续两年占比接近30%

伴随着业绩的持续增长，康弘药业以9.19亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元，共计派发现金红利9194.64万元。

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编辑：夏冰