杭州高能投资咨询公司：光伏、热泵产业又迎催化

事件：欧盟将制定“能源系统数字化”计划

据媒体报道，欧盟将制定“能源系统数字化”计划，并将于本周正式公布。该计划将要求欧盟在2030年前在基础设施方面投资5650亿欧元(约合3.9万亿人民币)。其中，该文件提出多项具体的绿色行动计划，在2027年之前，在欧盟地区所有商业和公共建筑的屋顶上安装太阳能电池板；在2029年之前，在欧盟地区所有新住宅建筑上安装太阳能电池板；计划在未来5年内安装1000万台热泵。

解读：光伏、热泵板块迎来利好

高能投资咨询公司认为：光伏项目具备较强的“投资品”属性，项目内部收益率是影响行业需求增长的重要因素。产业链供应能力的增强将提高装机规模上限：今年全球装机量有望达到250GW，明年有望达到350-400GW，中长期看在全球能源转型背景下，具备较好经济性的光伏有望保持快速增长。

光伏发展核心抓手是需求。硅料价格和行业需求是良性博弈，光伏板块经过此轮调整整体估值性价比高，一体化组件估值2023年仅20倍左右，Q4进入光伏装机旺季及后续硅料产出增加，将继续推动光伏产业链利润的合理分配，高能投资咨询公司持续看好光伏行业景气度，坚定看好光伏主线龙头。

高能投资咨询公司建议关注：1）组件（欧洲出货占比）：晶澳科技25%；天合光能20%；晶科能源18-20%；隆基绿能10%-15%；2）逆变器（欧洲出货占比）：锦浪科技30%-40%，固德威30%-40%，禾迈股份33%；阳光电源20%-25%；德业股份10%。

高能投资咨询公司认为热泵作为欧洲电气化的重要战略布局，长期渗透率提升趋势较为明确。多渠道数据显示取暖设备热销：

（1）海关总署：8月份全国出口商品贸易环比指数，与家用电热器具相关的品类价格指数已经上涨至114.9，是今年以来的最高值。

（2）跨境电商平台：今年第三季度，取暖或加热产品的交易额同比增长了40%以上。其中很大一部分买家来自正在遭遇能源危机的欧洲。

（3）中国家用电器协会：今年前7个月，电暖器和电热毯的出口量规模迅猛扩张，电热毯的增速高达97%。（4）德国联邦统计局：3-7月，德国进口了70.03万个取暖炉，其中近三分之二来自中国，价值约1.206亿欧元，这比一年前增加了8.4%。

高能投资咨询公司建议重点关注具备规模优势、渠道资源以及较大估值弹性的热泵龙头企业美的集团、海尔智家、格力电器；关注弹性标的日出东方、万和电气、申菱环境、海信家电；关注产业链公司海立股份、大元泵业、冰山冷热、春晖智控、三花智控、盾安环境。

风险提示:

本报告中的信息均来源于市场已公开资料，由高能投顾团队分析整理，观点策略仅供参考,不作为投资依据，本报告不就报告的内容对投资者做出最终操作建议做任何担保，投资有风险，入市需谨慎!

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编辑：吴起