掘金新三板“千基”列阵布局“小巨人”

为挖掘专业化，新小巨人企业的投资机会，包括今年新成立的产品，标有新三板字样的私募基金已达1028只除了产品准备之外，公募基金，如博塞拉基金，也在投研领域进行了有针对性的布局

监管部门最近几天表示，北交所股票在中国合法发行和交易，公募基金可以根据合同进行投资公募基金参与新三板投资仍参照此前相关指引执行机构认为，北交所的成立有望提升新三板市场流动性，推动优质企业估值整体提升

新三板有1028只私募基金。

据基金业协会数据显示，截至10月14日，在协会注册的私募基金共有1028只其中，很多是今年新成立的例如，北京丁鑫荣盛资本管理有限公司旗下的丁鑫肯格新三板第七私募股权投资基金于9月16日成立

事实上，自北交所成立消息发布以来，新三板精选层开始了一轮上涨，提前布局的私募取得了明显的浮盈根据《背叛》发布的定期报告，知名私募股权投资人葛卫东早在2020年三季度就买入了该股827.98万股，截至今年上半年末，其所持股份数量保持不变2020年9月30日和2021年10月14日，该股收盘价分别为42.90元和154.12元如果葛卫东在此期间不出手，就大致结清，其浮盈就达到了9.21亿元

深圳一位私募人士表示，该私募一直在投资新三板公司，但此前因流动性差带来的收益并不理想北交所成立后，专业化，创新型企业有望增强市场活跃度，为私募基金提供更加顺畅的退出渠道下一步，公司将继续在精选层面参与战略配售和大宗交易，重点关注硬科技和医药

积极布局公募。

与私募基金相比，公募基金除了基金产品外，还布局了投研板块。

在产品布局方面，2020年6月以来，公募基金设立了多个可投资于新三板精选层的基金产品截至2021年10月14日，此类产品数量已达19款但从投资情况来看，公募基金对精选企业的渗透率仍有较大提升空间最近几天，监管部门表示，北交所股票在中国合法发行和交易，公募基金可以根据合同进行投资公募基金参与新三板投资仍以此前相关指引为准

数据显示，截至今年上半年，公募基金19只产品中仅有8只持有精选股票，合计持有21只其中，基金持股数量最多的公司为新安杰，汇添富创新成长混合基金持股1232.63万股，最受基金青睐的公司是背叛，4只基金持有251.94万股

在投研板块分布方面，博赛拉基金表示，按照全行业方向分为5个投研板块，大部分投资于硬科技和新兴产业，同时开放一，二级市场，新三板精选层核心标的也纳入研究覆盖范围此外，公司还积极参与新三板精选产品的筹备工作科技公募大部分具备未来投资北交所上市公司的基本条件，未来可以随时投资北交所上市公司的研究和投资

优质企业估值有望全面提升。为实现北京证券交易所与新三板创新层和基础层的融合发展和制度联动，更好地促进创新资本的形成，着力构建早期投资，小额投资，创新投资的市场生态，全国股转公司修订《北京证券交易所投资者适当性管理办法》，对创新层投资者准入门槛进行了调整。

南方创新基金经理雷佳源

雷佳源认为，目前精选层的估值与科创板的差距已经大大缩小未来伴随着北交所上市公司资质和流动性的不断提升，两者估值差距有望进一步缩小但在北交所成立初期，预计市场在一段时间内估值会呈现相对较大的波动如果单纯追求市场热点，可能会对投资心态和投资业绩产生一定的影响因此，把握选择层和创新层的投资机会，需要坚持价值投资和长期投资，发掘具有长期行业成长空间，稳定行业地位和长期竞争力的优质企业

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编辑：醉言