黄金搭档再合作！「华泰柏瑞鼎利」原班人马携手布局股债新机！

2023年开市第一周，市场行情一扫去年阴霾，不仅指数全面反弹，情绪和成交量也有所回升数据显示，公募基金作为重要的机构投资者之一，已经开始积极布局新一年的投资机会今年前5个交易日，已有近30只基金募集，其中不乏明星基金经理

其中，由固定收益+明星合伙人陈栋和郑庆强联合打造的华泰白锐，因其6个月的持股组合备受关注去年股债市场双双大幅调整，不仅加剧了专注于单一资产的纯股，纯债产品的波动性，也让追求稳健收益的固定收益+策略在2022年遭遇巨大挑战但在投资特别艰难的一年，还是有一些基金不畏风雨，在攻防两端交出了相当抢眼的成绩单陈栋和郑青共同创建的主债少股策略基金就是其中的佼佼者

资料显示，由陈栋和郑青共同管理的华泰白锐鼎利A，近两年回报21.58%，在晨星同类基金中排名2/688，获得海通/晨星三年评级和天相投顾三年AAAAA评级两位基金经理共同管理的两年，正好是市场波动放大，投资难度加剧的两年鼎立A以其辉煌的收益和较小的回撤诠释了收益与波动性之间更好的平衡，也为投资者带来了相对舒适的投资体验

注重防御:股债两端的风险控制

作为组合的底仓配置，华泰白锐鼎利的债券投资部分不沉信用，选择优质债券，为组合构建坚实基础基金经理郑青，具有10年以上固定收益投资经验，擅长债券投资和流动性管理，具有丰富的大额现金管理经验她非常注重风险控制，在满足流动性和安全性的前提下优化债券组合，追求长期稳定收益

把风险控制放在第一位也是华泰白锐收账团队一直坚持的核心理念由于严格高效的风险管理机制，华泰白锐的收益集合产品具有出色的中长期收益，位列市场第一截至2022年末，华泰白锐近两年固定收益类资产绝对收益排名5/99，纯债基金绝对收益排名5/75，偏债基金绝对收益排名3/122

产品权益投资部分由中生代陈栋负责，是近两年市场关注度高的实力派对买卖双方有丰富的研究经验，曾任长江证券煤炭行业首席分析师2016年加入华泰白锐后，陈栋的研究行业涵盖有色，钢铁，煤炭，军工，机械，电力设备，新能源等领域，投资视野广阔，尤其是周期和制造板块

陈栋的投资体系是基于品质，景气，成长空间三个维度优化性价比，注重持有体验他敏锐的宏观嗅觉和出色的选股能力，让他管理的基金在两年多的动荡市场中脱颖而出除了鼎立A近两年回报获得同类晨星的2/688外，他管理的主动股票型基金华泰白锐富利A和华泰白锐双策略A，近两年回报在同类晨星中排名前两位

近两年来，股票债券市场波动加剧，给主债少股的投资和固定收益，产品带来了严峻的挑战，但同时也感受到了有效的资产配置对股票债券市场转折之间的投资体验的红利——当股票市场陷入困境时，有债券资产的平滑波动，当债券市场调整时，股票可能会反弹以弥补损失长期来看，大类资产不断轮动，单一类资产很难出现常胜将军如果利用股票和债券这两类资产的低相关性来构造组合，可以降低单个资产的周期性波动，达到更好的配置效果

市场不会永远钟情于某一种风格或策略，但科学合理的股债搭配有助于投资者渡过跌宕起伏，抓住长期机会陈栋与郑庆强共同打造的主债少股战略产品，根据市场变化合理匹配股债资产，通过固定收益部分尽量降低组合波动，通过权益部分提供灵活性，求稳求进，在追求风险可控的同时，争取长期可持续收益

从容打开投资:打造攻守兼备的投资利器。

新年第一周的行情让很多投资者感受到了久违的温暖春季攻势能否持续，还有待观察但对于大多数个人投资者来说，旨在依托股票和债券资产的低相关性构建投资组合，争取可控回撤的固定收益加策略，仍然是一个可以考虑的好选择

尤其是从长期来看，国内十年期国债收益率中枢呈下降趋势，最近三年一直在2.5%至3.5%左右低利率可能是未来很长一段时间的常态，权益类资产固定收益是必要选项之一另外，伴随着资管新规的正式落地，以及全净值时代的到来，各类理财，债券，信托产品不允许保本保息，也不能刚性兑付通过接受一定的波动来实现投资目标是大势所趋在此背景下，优质的固定收益+基金有望为投资者提供攻守兼备的配置选择，争取长期稳定收益

伴随着股市，债市调整到更具性价比的位置，现在或正在为固定收益+新基金创造建仓良机合伙人陈栋，郑青选择此时携新品，积极布局新一年的股债机会，力求打造攻守兼备的震荡市场投资利器同时，华泰白锐享有6个月的持有期和6个月的混合持有期该设计考虑了投资者的流动性需求和持有经验

备注:郑青女士管理的混合型基金包括华泰白锐鑫利，华泰白锐鼎利，陈栋先生主管8只混合型基金:华泰白锐富利，华泰白锐新利，华泰白锐双策略，华泰白锐鼎利，华泰白锐亨利，华泰白锐恒利，华泰白锐恒悦，华泰柏瑞恒泽。

华泰白锐富利A成立于20170912，2017年，2018年，2019年，2020年，2021年，2022年上半年收益分别为—0.36%，—28.37%，37.82%，17.29%，47.17%，4.16业绩比较基准为:沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%，同期收益依次为2.14%，—11.04%，18.01%，13.50%，—1.21%，—4.24%华泰白锐富利C成立于2021年12月22日从成立到2022年9月底，其收益为8.22%，同期业绩比较基准收益率为—11.03%历任基金经理:杨，

华泰新利A成立于20150428，2015年，2016年，2017年，2018年，2019年，2020年，2021年，2022年上半年收益分别为3.11%，1.53%，6.87%，0.92%，5.05%华泰白锐新力C成立于2015年11月19日2016年至今，其年收益分别为1.89%，6.82%，0.47%，5.17%，20.03%，15.87%，2.76%业绩比较基准为:一年期银行定期存款利率+1%，同期收益依次为1.79%，2.50%，2.43%，2.37%，2.31%，2.27%，2.21%，1.07%历任基金经理:，杨，罗，吴，郑青

华泰百瑞多策略A成立于2016年9月29日2016年，2017年，2018年，2019年，2020年，2021年，2022年上半年营收分别为0.20%，25.22%，—23.35%，37.63%和—2.93%业绩比较基准为:沪深300指数收益率×60%+沪深国债指数股票交易所收益率× 40%，同期收益分别为1.54%，12.98%，—13.74%，22.93%，17.94%，—1.14%，—4.59%华泰百瑞多策略C成立于2022年3月23日成立至2022年9月底，收益为10.80%，同期收益比较基准为—5.39%历任基金经理:，杨，

华泰白锐鼎立成立于2016122年，2017年，2018年，2019年，2020年，2021年，2022年上半年A类份额收益分别为6.75%，3.62%，12.99%，11.29%，16.69%，2.66%同期C类份额收益分别为6.75%，6.10%，12.77%，11.01%，16.30%，2.53%业绩比较基准为:沪深300指数收益率× 50%+中债综合指数收益率×50%，同期收益依次为8.60%，—11.02%，17.99%，13.50%，—1.21%，—4.24%历任基金经理:杨，罗，吴，郑青，

华泰白锐亨利成立于2016年12月29日2017年，2018年，2019年，2020年，2021年，2022年上半年A类份额收益分别为9.74%，—1.20%，16.17%，10.50%，7.44%，2.32%同期C类份额收益分别为9.24%，—1.35%，16.28%，10.59%，7.31%和—4.24%业绩比较基准为:沪深300指数收益率× 50%+中债综合指数收益率×50%，同期收益依次为8.60%，—11.02%，17.99%，13.50%，—1.21%，2.16%历任基金经理:罗，杨，郑青，

华泰白锐恒利成立于20210914，2021年和2022年上半年A类份额收益分别为0.67%和2.41%，同期C类份额收益为0.61%，2.31%，业绩比较基准为:上证国债指数收益率×80%+沪深300指数收益率×15%+中证港股通综合指数收益率×5%，同期收益分别为0.24%和0.13%，历任基金经理:何子健和陈栋。

华泰白锐衡越成立于20220415，其业绩比较基准为:上海证券交易所国债指数收益率×80%+沪深300指数收益率×15%+中证港股通综合指数收益率×5%，截至最近一个报告期，经营时间不足6个月的不予列示历任基金经理:王，和赵珊

华泰白锐恒泽成立于20220602，其业绩比较基准为:上证国债指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+中证港股通综合指数收益率* 5%，截至最近一个报告期，经营时间不足6个月的不予列示。历任基金经理:王和

上述数据摘自基金的定期报告。

风险:基金有风险，投资需谨慎如需购买相关基金产品，请关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险评估，根据自身风险承受能力购买风险等级相匹配的基金产品本基金的过往业绩并不能预测其未来业绩，本基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩的保证请仔细阅读基金合同，基金招募说明书，产品信息摘要等法律文件，了解基金的具体情况本基金对每份基金份额设定6个月的最低持有期，在最低持有期内基金份额不得赎回，转换或转出由于最短持有期结束，将进入开放持有期，可以办理赎回或转出业务

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编辑：文辉