这些固收产品表现亮眼！企业年金最新季度业绩报告出炉

日前，人社部披露了2022年第三季度全国企业年金基金业务和养老金产品业务数据汇总。

2022年三季度，全国企业年金实际运营资产规模为2.77万亿元，三季度投资收益为—316.79亿元，加权平均收益率为—1.14%。

此外，截至三季度末，注册养老金产品649只，期末资产净值2.18万亿元三季度投资回报率为—0.38%，成立以来累计投资回报率为26.91%

值得一提的是，三季度有近七成股票型养老金产品三季度收益降幅超过10%，最高时甚至超过20%但也有不少量化对冲，绝对收益等策略的产品回撤控制较好，有的甚至逆市获得正收益

由此可见，在震荡下行的市场中，即使是企业年金和养老金产品，权益类投资也不容易取得正收益对于权益类产品，不同时间点的进入对产品收益影响很大

投资收益—316.79亿元

三季度企业年金加权平均收益率为—1.14%

根据全国企业年金基金业务数据汇总，2022年第三季度，实际运营资产规模为2.77万亿元，成立的投资组合数量为5360个第三季度投资收益—316.79亿元，加权平均收益率—1.14%今年以来加权平均收益率为—1.83%

具体到组合收益，其中，固定收益组合三季度加权平均收益率为0.75%，权益组合三季度加权平均收益率为—1.40%。

单个计划中，1109个固定收益类投资组合三季度加权平均收益率为0.83%，3725个股票类投资组合加权平均收益率为—1.40%集合计划中，95个固定收益组合的加权平均收益率为0.60%，170个权益组合的加权平均收益率为—1.41%

从收益率来看，在三季度的震荡下行行情中，权益类组合的平均收益率明显低于固定收益类组合，固定收益类组合中所有计划类型的平均收益率均为正，整体实现正收益。

具体企业年金基金管理机构方面，截至三季度末，有4家公募基金公司管理规模超过1000亿元，分别是工银瑞士瑞信银行，易方达，华夏基金和南方基金合计资产分别约为2100.49亿元，1947.63亿元，1439.54亿元和1376.45亿元，其中易方达基金较去年底的1563.86亿元增加了近400亿元

此外，管理规模超过500亿元的基金公司还有海富通基金，嘉实基金，招商基金，郭芙基金，博时基金等除招商基金外，这些公司的管理规模均超过600亿元，郭芙基金甚至超过800亿元

证券公司，保险公司等管理机构中，中信证券，平安养老保险，太平养老保险，泰康资产，长江养老保险，中国人寿养老保险的管理规模也均超过千亿元，泰康资产，中国人寿养老保险分别高达4665.96亿元，3464.18亿元。

该养老金产品自成立以来，投资收益率为26.91%。

大多数养老金股票投资组合在第三季度都有负回报。

在企业年金的同时，还披露了养老金的投资数据养老金产品数据汇总显示，截至今年三季度末，注册养老金产品649只，实际运营598只，期末资产净值2.18万亿元，其中实际运营权益类产品196只，固定收益类产品368只，货币类产品34只

截至三季度末，养老金产品成立以来的投资回报率达到26.91%，三季度投资回报率为—0.38%。

其中，权益类产品自成立以来累计投资回报率达到51.47%，三季度投资回报率为—10.79%。

分类来看，权益类资产中，注册普通股票产品176只，实际运营172只，期末资产净值1092.47亿元这部分投资组合在三季度的投资回报率为—11.18%相比较而言，除了股票型为1.10%的正收益外，特股型和港股型在三季度也实现了负收益，其中港股型三季度收益率为

固定收益类产品成立以来，累计投资回报率达到24.84%，三季度投资回报率为0.30%分类来看，三季度混合型产品也实现了负收益，138只实际产品的投资回报率为—1.58%其他固定收益类产品中，普通，存款，债券，信托产品，债权投资计划均取得正收益，仅债券基金取得正收益值得一提的是，债券型基金中，唯一一只成立以来的运作产品累计收益率为5.42%，三季度收益率为—1.28%

此外，货币产品成立以来，累计投资收益率达到25.73%，三季度投资收益率为0.58%。

一些股票型养老金产品脱颖而出。

量化或绝对回报策略占优势。

在各类机构管理的权益类产品中，近七成股票型养老金产品三季度收益降幅超过10%，最高时甚至超过20%但也有不少量化对冲，绝对收益等策略的产品回撤控制较好，有的甚至逆市取得正收益

具体来看，在港股172只普通股票型和12只股票型养老金产品中，泰康资产研究精选股票型养老金产品和中信证券信阳田玉娥港股型养老金产品表现突出，三季度分别取得5.42%和3.36%的正收益，华泰量化绝对收益股票型养老金产品期间，收益仅下降0.27%，而华泰享受分红回报的股票型养老金产品下降0.53%此外，华泰多策略绝对回报股票型养老金产品，郭芙宓尚股票型养老金产品，郭芙傅生量化对冲股票型养老金产品，郭芙傅生2号量化对冲股票型养老金产品，郭芙付强股票型养老金产品，华泰优选3号股票型养老金产品期间跌幅均在2%以内此外，泰康资产核心成长股养老金产品，易方达泰和成长股养老金产品，博时量化对冲股票养老金产品，海富通对冲股票养老金产品，郭芙富增股票养老金产品，博时成长价值股票养老金产品等跌幅都在5%以内

在上述回撤控制较好的产品中，泰康资产，华泰，郭芙，博时等机构均在列，大多采用绝对收益，量化对冲，对冲，分红等策略。

但由于三季度a股和港股市场的震荡调整，近七成股票型养老金产品期间净值跌幅超过10%，有的甚至超过20%如工银瑞士瑞信银行洪欣的港股股票型养老金产品三季度下跌23.19%，海富通的价值精选股票型养老金产品跌幅也超过20%此外，海富通价值增长，新华养老通海金金2号股票型养老金产品，招商康福股票型养老金产品跌幅也超过18%

但从成立以来的数据来看，大部分产品成立以来的投资收益都是正的如2016年10月成立的平安股票优选1号股票型养老金产品，2017年4月成立的平安股票优选3号股票型养老金产品，2017年1月成立的华夏基金华谊3号股票型养老金产品，2019年1月成立的嘉实基金长期股票型养老金产品，2018年1月成立的泰康资产丰利股票型养老金产品，2018年12月成立的南方基金乐毅股票型养老金产品以及2017年4月成立的中信证券新阳天和等优秀产品累计超过但很多2020 —2021年成立的股票型养老金产品，成立至今都是负收益，尤其是2021年成立的港股型养老金产品其中个别港股型养老金产品自成立以来出现亏损

从以上数据可以看出，在震荡下行的市场中，即使是企业年金和养老金产品，股权投资也不容易取得正收益对于权益类产品，不同时间点的进入对产品收益影响很大

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编辑：叶子琪